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Aug 18, 2023

Apple: Vision Pro aponta para o futuro do AR, mas ainda não substituirá o iPhone

Esperamos que a Apple seja líder em um cenário AR/VR mais competitivo. Como

Esperamos que a Apple seja líder em um cenário AR/VR mais competitivo.

Como esperado, a palestra da Conferência Mundial de Desenvolvedores da Apple foi destacada pelo Apple Vision Pro, o fone de ouvido de realidade aumentada da empresa que deve chegar no início de 2024. Mantemos nossa estimativa de valor justo de $ 150 para a Apple, pois não prevemos que a empresa venda unidades suficientes desses dispositivos para mover a agulha em sua avaliação massiva, que ainda é dominada pelo iPhone muito mais difundido.

À primeira vista, ficamos impressionados com o design e as capacidades tecnológicas do Vision Pro e seu sistema operacional. No entanto, não vimos um caso de uso "obrigatório" que levará dezenas de milhões de pessoas a comprar este dispositivo, especialmente devido ao alto preço (US$ 3.499) e à duração limitada da bateria (até duas horas quando não conectado). ). Em nossa opinião, algumas restrições tecnológicas, como duração da bateria e poder de processamento, podem impedir que a Apple e seus pares dêem vida a seus sonhos de AR ou realidade virtual imediatamente. Por sua vez, ainda não estamos convencidos de que o AR/VR substituirá materialmente o uso de PC ou smartphone ainda.

No entanto, se o AR/VR invadir os casos de uso de computação tradicionais, os anúncios da WWDC nos dão confiança de que a Apple não ficará para trás. Em um cenário de AR/VR com competição crescente na próxima década, esperamos que a Apple seja líder, graças à sua experiência em hardware, software, serviços e semicondutores, todos exibidos na WWDC. O Vision Pro será auxiliado por ter aplicativos pré-existentes disponíveis no dispositivo no primeiro dia. Embora o caso de uso "obrigatório" para headsets AR/VR possa não existir hoje, se chegar, achamos que é bem provável que sim se originam na plataforma Vision Pro da Apple, devido aos recursos internos da Apple e à poderosa rede de desenvolvedores.

Em termos de avaliação, nosso modelo existente assume US$ 1,3 bilhão de receita proveniente de um fone de ouvido AR no ano fiscal de 2024. Agora acreditamos que a receita será ainda menor do que isso, já que o dispositivo pode não chegar até "início de 2024", perdendo assim o A maioria das empresas adoraria lançar um negócio de bilhões de dólares, mas essa receita seria um erro de arredondamento para nossa estimativa de mais de US $ 400 bilhões para a receita fiscal de 2024 da Apple.

Fora do Vision Pro, a WWDC apresentou uma série de melhorias tradicionais, mas ainda assim impressionantes, nos produtos da Apple. Nossa ampla classificação de fosso para a Apple decorre, em parte, de sua experiência em várias áreas importantes da tecnologia - hardware, software, serviços e semicondutores. A WWDC destacou avanços na maioria dessas áreas, como um novo MacBook Air de 15 polegadas (hardware), processador M2 Ultra para PCs (semis), iOS 17 (software). Também achamos que a Apple avançou novamente nos aprimoramentos da interface do usuário, como "Check In" no iOS 17, um recurso "para quando um usuário deseja notificar um membro da família ou amigo que chegou ao seu destino com segurança. "

Por fim, em um tema recorrente em tecnologia, não ficamos surpresos ao ouvir a Apple divulgar seu uso de inteligência artificial, como seus modelos de transformadores (usados ​​em modelos de linguagem grande) para alimentar a função de correção automática do teclado, entre outros usos. A Apple há muito incorpora IA em seus produtos para melhorar a eficiência e a experiência do usuário, e vemos o uso da Apple como razoável e semelhante ao que esperamos ver de outras empresas de software nos próximos anos.

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